فتحت “دي آي بي القابضة” (DIP Holding)، التابعة لـ”دبي للاستثمارات”، باب الاكتتاب في أسهمها على سوق دبي المالي الثلاثاء 27 أكتوبر. حدّدت الشركة النطاق السعري بين 1.10 و1.15 درهم للسهم، ما يعني قيمة سوقية عند الإدراج بين 9.5 مليار و10 مليارات درهم. يُغلق الاكتتاب في 3 نوفمبر، ويُتوقع بدء التداول في 11 نوفمبر أو قرابه، رهناً بالموافقات التنظيمية وظروف السوق.
تبيع “دبي للاستثمارات” نحو 1.74 مليار سهم قائم، أي 20% من رأسمال “دي آي بي القابضة”. يُتوقع أن يجمع الطرح بين 1.9 و2 مليار درهم بحسب السعر النهائي، وتذهب العائدات إلى الشركة البائعة لا إلى “دي آي بي القابضة”. وبعد الإدراج ستحتفظ “دبي للاستثمارات” بحصة 80% إذا لم يتغيّر حجم الطرح، علماً بأن لها حق تعديله قبل إغلاق الاكتتاب بموافقة الجهات التنظيمية. ويُحدَّد السعر النهائي ببناء سجل الأوامر من المستثمرين المحترفين، ومن المنتظر إعلانه في 4 نوفمبر.
تستهدف الشركة توزيعات نقدية سنوية قدرها 700 مليون درهم عن 2026، و725 مليوناً عن 2027، و750 مليوناً عن 2028. وبناءً على توزيعات 2027، يعادل النطاق السعري عائد توزيعات يقارب 7.27% عند الحد الأعلى و7.60% عند الحد الأدنى. وتتوقع الشركة دفع أول توزيعات بعد الإدراج، وقيمتها 350 مليون درهم، في أبريل 2027 عن النصف الثاني من 2026 كاملاً، لا عن الفترة التي تلي الإدراج فقط.
يتوزع الطرح على أربع شرائح: 92% للمستثمرين المحترفين، و5% للأفراد، و1% لموظفي “دبي للاستثمارات”، و2% لمساهميها المؤهلين. يشترط على المكتتب الفرد امتلاك رقم مستثمر وطني صالح لدى سوق دبي المالي، وله حد أدنى مضمون من التخصيص قدره 2,000 سهم وفق شروط النشرة. أما شريحة المساهمين فتُحدَّد أهليتها بملكية الأسهم في 28 أكتوبر، وآخر يوم تداول للحصول على الأهلية هو 26 أكتوبر. ويُتوقع إعلان التخصيص النهائي وبدء ردّ الفائض في 10 نوفمبر.
الصفقة تكسر هدوءاً في سوق الطروحات الإماراتية. ونقلت عن بيانات “ديلوجيك” أن شركات إماراتية جمعت 1.1 مليار دولار عبر ثلاثة طروحات في 2025. وأضافت أن حرب إيران أضعفت شهية المستثمرين ودفعت شركات في المنطقة إلى تأجيل خطط الإدراج، وأن الطرح سيختبر الإقبال على الإدراجات الجديدة.
تمتلك “دي آي بي القابضة” شركة تطوير “دبي للاستثمارات بارك”، وهو مشروع بمساحة 23 مليون متر مربع يعتمد على إيجارات الأراضي طويلة الأجل وخدمات البنية التحتية. وقالت “ذا ناشيونال” إن المنطقة تضم 1,000 مستأجر و5,700 مستأجر من الباطن وأكثر من 150,000 مقيم. وتتولى “سيتي غروب” و”الإمارات دبي الوطني كابيتال” و”إتش إس بي سي” دور المنسّقين العالميين المشتركين.
